科技產業在上半年出現了詭異氛圍，一方面客戶新品出貨遞延、整體買氣欠佳，另一方面則是面臨包括被動元件、矽晶圓及MOSFET等零組件產品供不應求、報價大幅上漲的兩面夾擊風險。
兩大陣營搶攻市場
隨著時序進入下半年傳統旺季，品牌廠商陸續推出新產品面世，特別是蘋果4大產品線都將在今年下半年推出新規格、新應用、新世代的新產品，非蘋陣營眼見蘋果在去年推出的iPhone X叫好不叫座，今年也積極搶攻市場不遑多讓，預期整體科技硬體市場的需求將明顯走揚，對於蘋概股、非蘋陣營供應鏈廠商都可望帶來正面的訊息，能夠通吃蘋果及非蘋品牌產品訂單的廠商將是最大贏家。
一般而言，蘋概股就一定是通吃蘋果及非蘋訂單的受惠股，這是因為蘋果產品通常1年∼2年更換一次新規格，而果粉搶購熱潮通常就在新產品上市之後的半年內，剩下的半年到1年半期間就可能面臨需求空窗期，若公司沒有經營其他產品線或客戶群，就可能面臨產業淡、旺季過於明顯的風險，產線恐有閒置的現象。
主打非蘋陣營的供應鏈廠商也是積極尋求蘋果關愛的眼神，畢竟蘋果推出的產品往往享有較高的訂價溢價優勢，蘋果管理階層也願意付出較高的成本來取得品質、交期及良率較優的產能，且蘋果往往在產品開發及應用上具有獨到的眼光，推出後往往能帶動風潮，能夠在新應用第1波需求來臨前就躋身蘋果供應鏈，等於在公司宣傳單貼上了「創新企業」的稱號，加上「蘋概股」這3個字對國內資本市場的投資人有著不可抗拒的魔力，因此，可望享有高人一等的股價本益比評價。
但不可否認的，包括智慧型手機、平板電腦及個人電腦等蘋果主要經營的3大產品線，目前都面臨成長趨緩的困境，智慧型手表引領的穿戴式電子產品風潮，又還不足以撐起前述3大產品線的產值，因此，蘋概股今年以來的股價本益比開始面臨修正，就長期基本面的變化來看，投資人可從3大面向來考慮蘋果及非蘋族群訂單通吃股的投資。
聯發科晶片獲好評
第1類》非蘋供應鏈廠商晉升蘋概股：原先主打非蘋陣營市場的廠商，因為本身生產的產品、技術或是應用等因素，而打入蘋果供應鏈，一旦蘋果願意採用，廠商所設置的產能將可迅速爬升，營收及毛利率都可望出現成長，加上被產業分析師新貼上「蘋概股」的封號，對股價的提振有相當高的助益，也最值得投資人關注。
根據以往經驗，華碩（2357）分拆代工部門成立和碩（4938）之後，和碩一度因為失去華碩筆記型電腦的保證訂單而引發股價崩跌，所以，公司經營階層設立明確的目標－成為蘋果供應鏈的一員，帶領公司成為蘋果第2大組裝服務供應商，讓其營收、獲利也跟著繳出3級跳的表現，股價更是出現倍數的漲幅，類似這種麻雀變鳳凰的案例，往往可以為投資人帶來豐厚的報酬率。
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2018/07/27 第258期 | 
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