中美貿易戰持續延燒，這場全球前兩大經濟體之間的戰爭，使得國際股市大幅震盪，但無論後續發展如何，目前時序已進入第3季尾聲，每年中國及美國市場瘋狂購物的季節即將來臨，將由中國大陸的「金九銀十」率先啟動購物潮。「金九銀十」意指中國大陸每年9月、10月進入秋收，一般家庭消費明顯增加，由9月底的中秋節開始，接著就是十一長假到來。
中國網購潮成績驚人
根據過往的經驗，中秋與十一長假，除了店面商品的實體銷售之外，更大的商品如汽車與樓房銷售量也將會增加，而後緊接著又是雙十一購物節的到來，雙十一多年前便刷新美國黑色星期五的銷售，成為全球單日銷售最高紀錄，2017年銷售1682億元人民幣，並且成長高達39%，驚人的銷售數字逐年創歷史新高。
在中國大陸的雙十一購物節之後，美國的消費旺季也緊接而來，11月感恩節的後一天便是「黑色星期五購物日」，美國市場主要仍為實體銷售，但後來在中國大陸網路購物持續創紀錄之下，美國也創造出「網購星期一」，在每年感恩節後的第1個星期一，給與不願出門的年輕網購族搶購的機會，之後美國消費旺季將一路促銷至耶誕節。
資金將流向旺季族群
回過頭來觀察，自9月底中秋節中國大陸市場開啟購物戰火之後，至年底之前中、美銷售旺季接連不斷，今年雖出現貿易戰干擾，但預期僅止於股市投資面，對消費面影響有限，甚至因預期後續關稅拉升、恐抬高商品售價而提前消費，因此消費旺季來臨仍有助於業績攀升，其中購物商品類別仍以電子產品為最大宗，約占7成∼8成，因此包括蘋果等各大品牌廠，都將於近期陸續發表新商品，主要也是為了搶占銷售旺季的銷售排行榜。
台灣電子族群從上游的零組件，至下游的組裝廠，每年在第3季初便摩拳擦掌的布局旺季的供貨，業績面將持續緩步攀升至銷售旺季結束，期間因產業處於旺季，營收將緩步走高，在訊息面正向之時，資金將持續流入相關族群，期間若遇到國際亂流導致加權指數回檔時，旺季族群股價將相對有撐，在股市多頭時，股價有望持續震盪上揚，維持相對強勢格局，因此就投資角度而言，應盡量將資金布局於旺季的相關產業，股價將進可攻、退可守，投資勝率將大幅提升。
終端產品晶片不可少
年底的電子消費旺季，無論終端產品是什麼，其中必含晶片於其中，因此半導體、甚至IC設計皆能搭上年底旺季列車，今年半導體族群中，包括矽晶圓與記憶體族群都受惠於供需吃緊，產品價格上揚，但記憶體供需吃緊已逐步改善，導致報價轉弱，矽晶圓雖供需吃緊、報價上揚格局不變，但股價在今年上半年已反映獲利高度成長的利多，後續股價波動的幅度仍大，操作難度也較高，因此建議半導體族群以晶圓代工為主。
其中最有競爭力且持續成長的便屬台積電（2330），剛公告的8月營收符合預期，在蘋果晶片拉貨帶動下，營收向上衝高，創今年次高紀錄，不過受到病毒感染事件影響，營收不如去年同期，但訂單總量不變，第3季病毒感染的遞延訂單將在第4季出貨，加上競爭同業格羅方德（GlobalFoundries）退出7奈米製程市場，台積電在7奈米製程取得領先獨霸地位，將形成贏者全拿的局面。
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2018/09/14 第265期 | 
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