2015年4月2日 星期四

【理財周刊762期】繼台積電、鴻海之後 第二季淘金 聚焦新熱點


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2015/04/02  |  第544期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份
 
 封面故事 複合式題材當道第二季再賺一波
 特別企劃 突破人生限制 路守治實現財富自由
 活動快遞 限量30名4/17財經周刊選股法大公開
 
複合式題材當道第二季再賺一波
文.翁偉捷 攝影.鄭暐琪
鴻海具備多項題材,因此表現相對大盤強,台股中又有哪些能像鴻海一樣具備多樣化題材、業績表現優異,成為第二季之後的領頭羊呢?在此獨家披露!

最近在電視上常常看到人力銀行的廣告,不外乎教導大家如何成為公司裡最不可或缺的人才,這些廣告最大的共同點,就是強調第二專長─不管是第二外語能力,或是其他不同專長,以便對公司在營運上有正面助益,進而提升自己在公司的存在價值,甚至藉以爭取理想薪資。

這類廣告的出現,也讓筆者聯想到近日台北股市,在盤面上表現相對大盤優異的個股裡,有絕大多數是同時具備多種題材與商機的個股,漲勢特別凌厲,這也代表著接下來台股在結構上,將會出現一些不同於過去的選股邏輯。

鴻海與和碩的黃金交叉!

近來盤面上最夯的一檔權值股,就是本刊在七五九期封面故事中點到的鴻海(2317)。當時本刊點出不少鴻海即將由代工轉型為控股公司與跨領域,藉由產業合作力求從代工界的翹楚,轉型成為科技先驅,這也是近期台北股市複合式題材個股中,最主要的代表個股。

猶記得在二月份時,某科技產業分析師喊出:「和碩(4938)就是下一檔鴻海。」但這句話在本刊七五九期中,投研部的解釋是:「和碩將是下一個步入鴻海後塵、面臨全球組裝代工瓶頸的個股。」

全球代工產業的發展趨勢,早已經進入成熟型產業的循環之中,因此該產業將是大者恆大,但也時時必須面對後繼者殺價搶單的壓力。

換言之,現今代工產業必須具備有一定的經濟規模,才足以維持毛利率極低,且時時刻刻還需擔心被匯率給吃掉獲利的經營結構。

以目前和碩的營收結構來看,其組裝代工產品線偏向單一化,也就是僅針對中小尺寸產品為主,更容易受到新進者搶單的影響,造成營運下滑,尤其蘋果現在仍然持續分散供應鏈,加上和碩還有一個隱藏版利空尚未出現─iPad Mini可能停產,因此筆者在這裡還是得提醒讀者,必須小心和碩隨時有反轉向下的風險。

受限單一題材 股價不易大漲

像和碩這樣題材單一的產業還不在少數,電子股中就有代工組裝、LED、筆電、光纖以及面板產業等;至於在傳統產業中,則如航運(包括航空或航海)、汽車零組件(尤其以售後市場為主)、鋼鐵以及塑化等。上述這些都是僅具單一題材、重複性高,且產業早已成熟,有其淡旺季可以依循的族群,因而在股價表現上,自然難如題材多元,能夠創造新市場、新應用及新產品的個股來得出色。

由於全球代工早已經進入大者恆大的趨勢,除非是單一客戶刻意分散供應鏈(如蘋果),否則電腦、筆電、平板以及手機,都會交由相關生產經驗最為豐富的代工大廠生產,如電腦代工的廣達(2382)、仁寶(2324)與緯創(3231)等,此外平板、手機代工的和碩也是最明顯的範例。除了接單新產品外,這些代工廠因無法創造出自己的新產品、新應用,當然在營運上就會出現瓶頸,甚至最後可能消失在市場上。

其他像是光纖相關產業,則是持續受到政策推廣因素,影響營收能否成長,尤其近年來台廠紛紛轉進中國大陸,爭食網通基礎建設訂單,一旦政策時程推遲,連帶就會讓營收出現「卡彈」的狀況。

換湯不換藥,冷飯熱炒難吸資金

類似情形也出現在LED上面,雖然產業趨勢仍約略維持年複合成長率五%的速度成長,照明設備的價格甜蜜點也都出現了不下少數,但LED在營收成長的狀況卻看不出明顯好轉,當然股價也就不爭氣。

再來就是每年都會提到的電腦桌機和筆電,例如微軟新作業介面的更新(如Win10)所造成的換機潮,還有就是像中國大陸「面板女王」白為民將在今年五月來台採購面板,可能趁勢帶動商機,以及近年曾炒熱的大尺寸電視商機等等。

只是,這些都已經是冷飯熱炒的題材了,包括中國面板採購團來台採購的數量早就持續下滑,台灣面臨韓國面板業的競爭,加上中國本身面板業的興起,因而這些僅具備單一題材的產業,事實上已經難以吸引投資人的資金焦點。

反觀本刊在七五九期所提到的鴻海,為了突破代工組裝的困境,開始以自身過去的生產經驗,積極與全球科技大廠跨領域合作,無論是物聯網、車聯網,甚至到機器人產業和電子商務,都看得到鴻海艦隊的影子。

其實在台灣像鴻海這樣具備跨領域題材,在未來營運上具備新市場、新產品以及新應用的產業也不在少數,並且也都具備族群效應,在業績支撐下具備台股領漲的特質。

這些過去被統稱為電子零組件的族群,近年來在互聯網傳輸效率大幅提升下,扮演至極重要的角色,其大致區分包括:有「電子業之母」稱號的「印刷電路板」、關乎電子產品效能與扮演電子產品心臟的「半導體」,以及應用領域涵蓋日常生活中常見的電子產品,如電子看板、結帳櫃台以及ATM等的「工業電腦」。

多樣化題材較容易帶動股價

這三大族群近年來在物聯網的帶動下,原先的產業面不僅出現新應用與新產品,未來甚至在車聯網的效應下,同樣的產品在不同的應用領域中,也將顯現不同的價值,其所產生出來的利益,也讓看似陳舊的產業找到新的活力。以近年來PCB以及被動元件產業為例,不正是如此嗎?

另外在次產業族群中的連接器,在這次市場推出USB3.1與Type-C規格統一之後,具有規格制定者的廠商,便成為當然的受惠者;連接器應用在車用領域之中,最明顯的就是電動車充電站、充電椿等相關配件。此外像金屬機殼則是在今年世界行動通訊大會(MWC)之後,因其具備自然散熱效果而又再度被採用的手機標準配備,同時散熱性也同樣可以應用在解決伺服器、手機與汽車業中的重要關鍵。

上述所列都是具備超過一個以上之應用領域的類股族群,可以想見其業績表現自然得以逐季成長、年年創高。讀者只要能夠以基本面為依歸,並以多樣化題材篩選投資標的,相信今年將是台股中最大的贏家!

【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》762期。尊重智慧財產權,如需轉載請註明出處來源;訂閱理財周刊電子雜誌

 
突破人生限制 路守治實現財富自由
文.洪寶山
正常人一出生就擁有健全的四肢、大腦和其他身體器官,成為人體的「基本配備」,彷彿理所當然般的存在。其實在世界上,許多人一出生身體就有缺陷,沒辦法像正常人一樣,輕鬆自在的行動,簡單的動作,可能需要花上比其他人許多倍的時間完成。

來自澳洲的力克.胡哲(Nick Vujicic),就因為罹患「先天性四肢切斷症」而失去四肢,但他不受先天缺陷影響,活出了精彩人生,被稱為澳洲的「生命鬥士」。今年五月,他即將再度來台舉辦大型演講,為大家帶來不同的生命故事。節目特別邀請到舉辦本活動的幕後推手─富裕自由集團教育長路守治,分享邀請力克.胡哲的緣起,以及他個人的生命歷程。

從職業軍人變成教育家

不同於過去兩次力克.胡哲來台演講,都是透過大型基金會等機構負責;這一次是透過路守治個人的力量,邀請到力克來台舉辦大型萬人演講,意義格外不同。

談到路守治,或許大家很陌生,過去的他是位職業軍人,退役後開始從事傳銷工作;而現在的他,已經成為一位教育家,教導大家如何成功實現財富自由,一路走來的特殊經歷令人刮目相看。

路守治透露,他從小生長在單親家庭,媽媽一個人要養育五個孩子,非常辛苦,家境並不好,因此他很早就進入軍中服役,擔任職業軍人,以獲得穩定的薪水。

十年軍旅生涯結束,在快退伍時,因為機緣而接觸到業務行業,對年輕的他來說,最大的目標就是快速賺大錢,給予家人更好的生活環境,傳銷工作便成為他邁向成功的第一步。

當時剛進入傳銷業,組織傳授的觀念是,要賺錢的方法之一,就是要能獨當一面當一個領導人,因此,那時他開始人生的第一場演講,以一對多演說的方式,來擴展自己的組織。全盛時期,組織最多有一千二百多人,二十二歲那年,年收入已經突破三百萬元,很早就嚐到成功的滋味。

但好景不常,太早到來的甜頭,卻也造成他錯誤的判斷,組織也一夕崩盤,人數最後只剩二、三十人,自己負債了三百多萬元。

陷入負債之後,每個月需負擔八萬多元的負現金流,當時的他非常痛苦,有一次無助的詢問母親,「以前妳要養我們五個孩子,這麼大的壓力,都沒有曾經想不開嗎?」媽媽告訴他,當然有,但是最後沒有成功,在沒有放棄的餘地之下,人生也否極泰來,慢慢的拉拔了五個孩子長大。

看著媽媽堅持的走了過來,路守治認為他當然也不能放棄,開始痛定思痛,每天透過大量閱讀來充實自己。

書中自有黃金屋 用知識改變命運

從哪裡跌倒,便從哪裡爬起來。經歷失敗挫折後,路守治開始努力閱讀成功人士傳記,以及財經、兩性相關書籍,來充實不足的知識。

他從南到北的上課、聽演講,還記得當時某位老師告訴他,想賺錢有兩種方式,第一種是「快快賺」,第二種是「慢慢賺」。快速賺錢就要加入傳銷、業務等工作;慢慢賺錢就是當個領固定薪水的上班族。對於年輕的他來說,想要快速還清債務,並且累積財富,因此選擇了快速賺錢的道路。

路守治說,銷售業務也有兩種管道,第一是一對多的演講,第二是一對一的銷售,前者的時間和效益較後者更大。因此,他選擇前者,透過演說來銷售,獲得更豐富的財富。

在演講的過程中,同行發現路守治特別有演講的天賦,他也慢慢察覺,自己雖然在演講的經歷比其他人短,但是發揮的影響力卻能比別人更大,彷彿是上天給予的天分和使命,推動著他往演講的道路前進。

之後,他開始到處進修演講技巧,花了超過八十萬元的學費,只為了專精於自己的長才。現在的他已是一位教育家,也成為他邀請力克.胡哲來台演講的契機。

路守治表示,這一次很榮幸能邀請到力克再度來台演講,邀請的過程也相當曲折。回顧去年,台灣發生了許多兇殺、情殺等案件,讓他發現,台灣的大環境仍有許多可以改善的空間,因此想要邀請國際的兩性關係作家來台演講,希望能帶給社會更多的正面力量。

生命鬥士感動全球 即將再度訪台

但可惜的是,兩性作家的時間一直無法配合,卻因緣際會之下,接洽到力克.胡哲的台灣經紀人,並透露出可以來台的消息,讓他大感振奮。

力克.胡哲過去兩次來到台灣發表演說,第一次吸引了六萬人到場聆聽,第二次也有三萬五千多人,成為票房保證,而且每次的演說內容都不同,為聽眾帶來不同貢獻。路守治得知他今年有望再度來台,展開洽談後,便開始積極尋找場地。

路守治說,國內能容納萬人的場地僅有四個─台北小巨蛋、南港展覽館、林口體育館和高雄小巨蛋。但去年十月初才接觸到此消息,半年內的場地早就訂光,讓他焦頭爛額。

「經過一個多月的掙扎,無奈還是沒有辦法搞定場地,因此只好忍痛拒絕;誰知過了兩個星期,對方傳來其他可以來台的時間,最後終於訂在五月二日,也順利預定了南港展覽館場地,終於促成這次的活動。」路守治欣慰地表示。

和上次來台最大的不同是,力克.胡哲這次已經是父親的身分,2012年第一個小孩出生,今年將迎接第二胎,相信本次的演講,將會有更多不同的角度,能感動聽眾。

路守治透露,這次力克的分享,將以三個重點切入:第一,是分享他人生的成長故事;第二,是以父親的角色,分享感性的親子經歷;第三,是由企業家的角度,提供成功的方法。

其實力克有一個很棒的價值觀,支持他一路走來成功挑戰許多不可能的任務,原來他喜歡讓別人感到驚喜,認為自己是上天創造出的限量品,努力讓別人看到他不一樣的一面。

資產和負債 決定窮人、富人差異

力克透過自己的方式,成功彰顯自我價值,並為人生創造物質無虞的環境。身為教育家的路守治,本身也擅長財務規劃,達到財務自由的理想境界。他認為,要擺脫貧困邁向富裕,有幾個重點必須了解。

最重要的是,必須先擁有一份工作,創造收入來源,才能開始規劃財富。另外,必須知道金錢的流向,金錢只會流往三個地方,第一是購買資產,第二是購買負債,第三是應付生活的支出。這三個流向,也成為窮人、富人的最大差異。

窮人總是不斷在應付支出,中產階級則總是購買以為是資產的負債,然而有錢人是不斷在購買資產。路守治說,在教學中提到的「資產」,指的是能把錢放進口袋的東西,而並非僅指你所擁有的東西。

舉例來說,購買不動產時,若是自住就必須負擔房貸、水電費等支出,房子用途就是屬於負債;若是出租,除了可以應付貸款,還有其他現金流,就屬於資產。

路守治說,有錢人都是在累積資產,擁有許多地契和有價證券;窮人則是累積負債,擁有許多帳單。每個人回家可以打開抽屜看看,裡面是帳單多,還是有價證券多。

其實,年輕人不需要氣餒,要實現財富自由,應該訂下長期的儲蓄目標,在累積財富的過程中,最好能為自己的大腦加值,可學習不同領域的知識,提升自我能力,也能創造意想不到的成功機會。

【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》762期。尊重智慧財產權,如需轉載請註明出處來源;訂閱理財周刊電子雜誌

 
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