陸合資券商 外資可擁經營權

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2018/04/30 第4177期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 兩岸財經要聞 陸合資券商 外資可擁經營權 華為另闢新路 取代安卓系統 商情資訊 大陸．資金．對策／OBU與境外帳戶稅務風險分析 李開復：人工智慧開創無限機遇 省市GDP增速 貴州暫稱冠 京津企業 聯手打造「跨境倉」 開放外資控股合資 九家公司可望受惠 北京瞭望／海南自貿吹號 產業有冷有熱 陸培育AI人才 從中學開始 精博台商專欄／代辦公司須落實防洗錢 ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行 陸合資券商 外資可擁經營權 記者杜宗熹／綜合報導/經濟日報 大陸證監會昨（29）日發布實施「外商投資證券公司管理辦法」，允許外資控股（意指取得經營權）合資證券公司，外資如要變更實際控制人或設立合資證券公司，即日起可提交申請資料。 澎湃新聞網報導，新的辦法是在今年3月29日公布的徵求意見稿基礎上，再做出一些調整。最主要的變動在於，未來不再要求單個境外投資者所持有的上市券商，已發行的股份比率需控制在30%以內。 大陸證監會表示，即日起，凡是符合條件的境外投資者可根據該辦法和服務指南的要求，向大陸證監會提交變更公司實際控制人、或者設立合資證券公司的申請資料。 證監會透露，在該辦法的徵求意見過程中，歐洲及亞洲等地多家大型金融機構已向大陸證監會了解、徵詢有關公司設立和股權變更情況，並多次表示正在積極準備相關資料，擬提交相關申請。待收到正式申請文件後，大陸證監會將依據該辦法積極進行審核工作。 該辦法的修訂內容主要涉及五個方面，一是允許外資控股合資證券公司。合資證券公司的境內股東條件與其他證券公司的股東條件一致，體現外資由參股轉為控股。 二是逐步放寬中外合資證券公司業務範圍。允許新設中外合資證券公司根據自身情況，依法有序申請證券業務。不過其初始業務範圍，需與控股股東或者第一大股東的證券業務經驗相符合。 三是統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比率。將全部境外投資者持有上市陸資證券公司股份的比率，調整為應當符合官方對證券業對外開放的安排。 四是完善境外股東條件。境外股東須為金融機構，且具有良好的國際聲譽和經營業績，近三年業務規模、收入、利潤居於國際前茅，且最近三年長期信用均保持在高水準。 最後是確立境內股東的實際控制人身分變更，讓陸資券商變更為外資券商，也就是說，外資可以直接取得券商的經營權。 九家公司 可望受惠 大陸證監會開放外資控股合資證券公司，外界認為，受惠新政策的合資券商包含東方花旗證券、高盛高華證券、華菁證券、摩根士丹利華鑫證券、瑞信方正證券、瑞銀證券、申港證券、中金公司、中德證券等共計九家業者。 新浪財經報導，大陸證監會的資料顯示，目前已有十餘家中外合資券商，正在排隊等待審核。其中，摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞士銀行（UBS），都在計劃提高對大陸證券合資公司的持股比例。摩根士丹利華鑫證券和瑞銀證券，目前被外界視為是確定性最大的兩家合資券商。 摩根士丹利早在1993年就進入大陸，2010年12月31日獲得大陸證監會批准與華鑫證券共同出資，設立摩根士丹利華鑫證券。合資公司的成立時間為2011年5月4日，註冊地在上海，華鑫證券在合資公司中持有三分之二的股權，而摩根士丹利持有三分之一股權，相當於在當時規定下的滿額持股。 之後，原本三分之一的限制被放寬到49%。目前摩根士丹利方面持股比例已升至49%，也就是說，已經在現行規定下滿額持股，摩根士丹利進軍決心可見一斑。 華為另闢新路 取代安卓系統 記者林宸誼╱綜合報導/經濟日報 業界傳出華為正研發手機作業系統以取代安卓（Android），以避免步入中興通訊被美國封殺的後塵。華為公司昨（29）日表示，對手機作業系統採取開放的態度，不過，華為沒有發布自有作業系統的計畫，目前重心在安卓產品。 澎湃新聞報導，華為指出，不斷努力透過持續創新、行業開放合作，為消費者提供優質的綜合體驗，並將致力於此。 南華早報援引知情人士的消息，大陸智慧手機廠商華為，正自主研發一款智慧手機作業系統，用以取代安卓。知情人士表示，在2012年美國對華為等大陸公司進行調查後，該公司就開始建構自己的作業系統，華為還擁有自己的平板電腦和個人電腦作業系統。 該計畫由華為總裁任正非發起，被視為一項戰略投資，為「最糟糕的情況」做好準備。不過，華為至今仍沒有對外發布這套作業系統，因為沒有像安卓那麼完善，而且該系統也沒有為開發太多第三方應用程式。 華爾街見聞報導，華為旗下智慧手機品牌「Honor」總裁趙明，26日在北京召開的全球移動互聯網大會中表示，華為有能力開發自己的作業系統，但目前不是必要的，因為華為與谷歌密切合作，並將繼續使用安卓系統。其實華為的手機作業系統取名為麒麟OS，至今已有六年時間，但華為仍沒有正式商用。 一方面，華為考慮到安卓和蘋果系統的市占率已經處於壟斷地位，公開發布系統可能會使競爭公開化，且配套的應用程式開發需要聘請大量專業人員，成本急劇上升且商業風險巨大。 據Gartner估計，安卓和蘋果iOS手機智慧操作系統，占了全球市場的99.9%，但有許多開發者和操作系統想打破「雙寡頭」局面，例如微軟推出過Windows Mobile OS，Samsung推出Tizen系統，還有Nokia Symbian系統，但仍不敵兩大作業系統。 大陸．資金．對策／OBU與境外帳戶稅務風險分析 劉泰麟（富拉凱資本股份有限公司協/經濟日報 台商習慣的OBU和香港等境外帳戶資金調度模式，將因CRS帶來的稅務風險和銀行作業成本拉高而發生實質改變。 CRS除了給台商個人和公司帶來稅務風險外，更深層次的影響是拉高企業間資金調度成本，同時給跨境資金調度帶來極大不方便，這對依賴OBU和香港等境外帳戶進行資金調度的台商來說，除了要及早進行風險評估外，還應該全面瞭解台灣官方作法，並嘗試建立不同的資金調度模式。 之前專欄已分析過，台灣財政部於2017年11月16日正式公布「金融機構執行共同申報及盡職審查作業辦法」，也就是我們通稱的台版CRS，同時銀行將會於2019年開始對所有帳戶進行全面盡職審查，並在2020年6月開始進行首次申報，如果帳戶持有人是無實質營運的境外公司，那銀行有責任「穿透」這些境外公司，確認帳戶的實質受益人到底是誰？而且在台灣正式與其它國家或地區進行帳戶資訊交換後，像是兩岸簽訂租稅協定，台灣國稅局就可取得台商在香港所開立的銀行帳戶資料，同時對帳戶內資金是否該在台灣繳稅進行判斷。 這波CRS對台商最大的衝擊莫非OBU不再能隱藏背後的實質控制人，也就是OBU帳戶的實質受益人身份，在台灣金管會銀行局於2017年5月22日修訂「國際金融業務分行管理辦法」中，要求銀行於2017年12月31日前須重新確認每個OBU帳戶的持有人身份，這也是為什麼去年底台商紛紛接到銀行要求重新明確OBU帳戶背後股東及董事名冊的原因，因為銀行要透過確認股權結構來找出實質受益人到底是誰？這對過去從未曝光過投資架構和實質受益人資訊的台商來說，都非常擔心把這些資料揭露給銀行後，會不會引發未來進一步的稅務風險。 目前只要在台灣的銀行進行台幣50萬元以上的等值外幣進出，依據台灣「外匯收支或交易申報辦法」，銀行就必須向中央銀行申報，同時根據「金融機構防制洗錢法」規定，若銀行認定匯款有疑似洗錢交易者，不論交易金額多少都應向調查局申報，而且中央銀行和調查局也有權將這筆匯款通報國稅局立案調查，看看有沒有涉及逃稅漏稅問題，這正是本文一開始所說，未來台商利用OBU或境外帳戶進行企業間資金調度的成本會上升外，需要向銀行解釋資金調度來龍去脈的頻率也就越高。 至於對於何謂涉及洗錢？台灣金管會於2017年6月公布疑似洗錢交易的11大類共53項可能有問題的交易型態，就算是一般的收付貨款或資金調度，台商仍要參考清單內的情形以免被國稅局列為注意對象，最常見的就是在一定期間內，利用多個台灣境內帳戶接受同一個境外帳戶匯款，非常容易被銀行列為洗錢交易嫌疑對象。 另外，依據台灣稅捐稽徵法第30條規定，國稅局為了調查課稅資料，有權向銀行調閱企業資金往來記錄，但若是OBU帳戶，國稅局須取得金管會核准後才可向銀行調閱，問題是過去台灣國稅局已有針對個案對OBU帳戶向銀行調閱資料的前例，再加上落實CRS的大背景，可以預期台灣國稅局向銀行調閱OBU資料的案例將更多。 最後，因OBU帳戶透明所引發的稅務風險多是個人或公司的海外所得稅，台商須注意是否有應課稅但未申報的海外所得，過去利用國稅局無法掌握OBU或境外帳戶資料而未申報海外所得的灰色地帶空間在CRS下勢必逐漸減少，因為台灣稅捐稽徵法第21條規定，國稅局在七年納稅核課期間內都有權力追查可能的漏稅或逃稅事項。 (本文發自台北，網址www.myChinaBusiness.com) 李開復：人工智慧開創無限機遇 大陸新聞中心╱綜合報導/經濟日報 創新工場董事長兼首席執行官李開復在「2018全球移動網際網路大會」上說，就像網際網路浪潮給人類社會帶來天翻地覆的變化一樣，已經嶄露頭角的人工智慧即將掀起新一波浪潮，也將為中國經濟的發展創造無限的機遇。 新華社報導，搭載華為自主研發的麒麟970人工智慧芯片的榮耀10手機，讓普通人也能拍出「攝影師水準」的照片。 「這款人工智慧手機深度學習了專業攝影師的拍攝經驗，可以區別處理人物、動物、汽車、建築、花草等22類標籤，以及500多個場景，從而讓照片中的人、物都清晰可見、明暗有度。」榮耀總裁趙明說。 把手機攝影鏡頭對準要翻譯的外文文字，螢幕上瞬間就會跳出對應的中文。由有道公司研發的智能翻譯器不僅熟練107種語言翻譯，還採用了增強現實（AR）技術，可以實現「視覺翻譯」，看懂國外的路牌、商品標簽等不再是難題。 大型企業傳統上僱佣保安負責出入人員管理，效率低易出差錯。阿里旗下釘釘智能辦公平台智能前台裝置能在3公尺內僅用0.6秒對出入人員進行人臉識別，可同時識別多個人，對陌生人可及時發出提示和預警。 AI技術還被廣泛應用在零售領域。由上海邁外迪網絡科技研發的智能攝影鏡頭可在超市、商店內記錄顧客行動軌跡，發現熱點區域，及常被顧客觸碰的商品。 省市GDP增速 貴州暫稱冠 記者林宸誼／綜合報導/經濟日報 大陸各省市第1季經濟數據相繼出爐，截至目前共有29省市公布「成績單」，其中17個省市經濟增速跑贏全大陸的6.8%增速，貴州暫時排名第一，天津則在29個省市中墊底。 新京報報導，大陸31個省市中，有29個省市公布第1季經濟數據，僅剩西藏、吉林尚未公布，不過在公布經濟數據的省市中，內蒙古僅公布工業、服務業等具體領域數據，表示「經濟運行總體平穩」，未提及GDP總量和增速。 在已公布GDP增速「成績單」中，暫時位居前三的分別是貴州、雲南、江西，均為中西部省份，增速分別為10.1%、9.3%、9.0%。 多彩貴州網報導，貴州首季GDP增速較快是因為製造業及服務業大幅成長，製造業中的智慧手機、半導體及智慧電視產量大幅成長15%至33%不等，服務業中就以旅遊業成長最大，旅遊收入人民幣1,846億元，年增36.4%。 暫列後三位的分別是天津、遼寧、海南，增速分別為1.9%、5.1%、5.1%。 整體來看，有17個省市經濟增速，均跑贏全大陸平均水平。 從總量方面看，第1季經濟總量排名前三名的依次是廣東、江蘇、山東，其中廣東和江蘇首次破人民幣2兆元（約新台幣9.4兆元）大關。 除了廣東、江蘇和山東，浙江和河南的經濟總量也突破人民幣1兆元大關，一共五個省份，較去年同期增加一個。 河南第1季經濟總量人民幣1.06兆元，首次破兆，年增7.9%，比上年全年提高0.1個百分點，高於全大陸平均水平1.1個百分點。該省統計部門表示，「第1季全省經濟實現良好開局。」 京津企業 聯手打造「跨境倉」 大陸新聞中心╱綜合報導/聯合報 天津東疆國貿公司28日與北京挖酒網簽署戰略合作協議，雙方將加強貿易代理、倉儲物流、海外酒莊聯合服務、酒品銷售及市場推廣等全方位合作，聯合打造「跨境倉」項目。 「跨境倉」是將在天津自貿區內建立的酒類跨境貿易綜合服務平台；是跨境貿易中心、倉儲物流中心、信息交換中心、交易撮合中心以及投融資支持中心。 中新社報導，作為天津東疆保稅港區汽車、紅酒、大宗貨物的交易平台，東疆國貿致力葡萄酒的信息流、資金流聚集到天津自貿試驗區東疆片區，為大陸國內客戶打造專業的進口酒類貿易平台和北方口岸國際性倉儲式展銷中心。而挖酒網是跨境酒水B2B貿易平台，2017年成為行業中首家進口量突破千萬升進口酒水運營商。 在跨境倉項目中，挖酒網通過互聯網平台和供應鏈整合能力以及通路下沉等優勢，將負責外商入駐，產品引入，對接線上線下進行項目運營推廣，以及大數據支持，雲倉儲開發等服務。東疆國貿負責海運航線管理及配套倉儲物流服務。 天津東疆國貿公司相關負責人指出，建立酒類跨境貿易綜合服務平台，將進一步降低採購、物流、倉儲等環節成本，為京津冀乃至大陸北方地區廣大消費者提供物美價廉的進口葡萄酒商品和服務。目前東疆國貿公司的酒類貿易額占天津口岸酒類貿易額的25%。 該公司指出，將通過推行「貿易+物流」的概念新模式，搭建供應鏈貿易服務平台，帶動提升港口倉儲物流總量，將商流、人流、信息流、資金流引入東疆港區，把天津打造成大陸北方的進口酒類集散地。 開放外資控股合資 九家公司可望受惠 記者杜宗熹／綜合報導/經濟日報 大陸證監會開放外資控股合資證券公司，外界認為，受惠新政策的合資券商包含東方花旗證券、高盛高華證券、華菁證券、摩根士丹利華鑫證券、瑞信方正證券、瑞銀證券、申港證券、中金公司、中德證券等共計九家業者。 新浪財經報導，大陸證監會的資料顯示，目前已有十餘家中外合資券商，正在排隊等待審核。其中，摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞士銀行（UBS），都在計劃提高對大陸證券合資公司的持股比例。摩根士丹利華鑫證券和瑞銀證券，目前被外界視為是確定性最大的兩家合資券商。 摩根士丹利早在1993年就進入大陸，2010年12月31日獲得大陸證監會批准與華鑫證券共同出資，設立摩根士丹利華鑫證券。合資公司的成立時間為2011年5月4日，註冊地在上海，華鑫證券在合資公司中持有三分之二的股權，而摩根士丹利持有三分之一股權，相當於在當時規定下的滿額持股。 之後，原本三分之一的限制被放寬到49%。目前摩根士丹利方面持股比例已升至49%，也就是說，已經在現行規定下滿額持股，摩根士丹利進軍決心可見一斑。 北京瞭望／海南自貿吹號 產業有冷有熱 李春/經濟日報 中共中央和國務院下達海南新開放的文件，正好半月之際，海南創了一個「金氏世界紀錄」，那是來自海南全省19個市縣和36所大中院校共的近1.2萬人，跳了一場竹竿舞，被金氏確認為「最大規模的竹竿舞」金氏世界紀錄。 竹竿舞是海南黎族古老的祭祀方式，宋朝蘇軾流放海南，離開時就獲黎族「黎歌變舞祝公歸」來歡送，蘇軾感動之餘，曾寫下「蠻舞與黎歌，餘音猶沓沓」。而今天海南將之定成海南「竹竿舞文化」，以之助推全民健身的「健康海南」運動。 海南今次跳起萬人竹竿舞，被安排為海南建立經濟特區30年的最大型紀念活動，同時也是海南全民謀發展、建設自貿新海南的一次集體動員。 海南島是中國最南的省份，也是最大的經濟特區。4月13日，習近平在海南宣布要建全省自貿區和發展為自由港，次日中共中央、國務院就發布「支持海南全面深化改革開放的指導意見」。這次宣布的擴大開放措施，令海南島一躍而進入中國經濟發展以及政治生活舞台中心。 因為海南島由中國最大的經濟特區」，變身為「中國最大的自由貿易區」，未來再建成「全球最大的自由貿易港」，令海南有了中國和全球性的三個「最大」。 到了海南，除了「萬人竹竿舞」之外，還可以見到另一個熱點的，是海口的美蘭機場，已新增設了「59國人員入境海南旅遊免簽」專用通道。那是海南宣布自貿決定後，當局隨即宣布，將由5月1日起，實施59國人員入境海南旅遊免辦簽證政策。美蘭機場的專用通道，是要讓適用政策國家入境旅客「隨到隨走」，提高通關速度。 除此之外，海南似乎還沒有營造迎自貿的熱度。海南的朋友說，正在做準備，中共海南省委已經組織了11個考察團，要分赴上海等11個個自由貿易試驗區考察。考察回來後，要總結人家的經驗，實現「充分借鑒」，而海南的自由貿易區和未來的自由貿易港，初步設想是「體現中國特色、符合中國國情、符合海南發展定位」。 官方還在考察借鏡準備階段，也就是說怎麼幹還沒定下來，但海南自貿已經是有冷有熱。 先說個冷的，是在海南觀光大熱點之一的博鰲，中國一間大型地產公司在那裡建一個總面積200萬平方公尺的大型地產項目，但現場所見，以百棟計的成片別墅區除樣板房，其他都停了下來。 這些早前傳說要每平方公尺人民幣5萬元（約每坪新台幣77萬元）的海濱豪宅，現在沒法賣了，因為海南省剛宣布全省限購政策，外地人的市場沒了。 但也有熱的，儘管海南當局的政策還沒出台，海南當地的民營企業再度「先行先試」。海南椰風集團在儋州開建的大型觀光商業項目「騎樓城堡」，主體建築已經封頂，有意成為海南自貿區特殊政策下，東南亞和港澳台青年在海南的創業基地。 還在預熱中的，是一場有關人才的討論。當年海南建省，曾有百萬大軍下海南」之說，說的是全中國青年都想跑到海南找機會，但後來大熱退去，又來了個令人傷感的「離島潮」。 有消息說，海南當局決定總結當年的經驗，特別到中國11個自貿區去學的，是如何吸引人才。而海南的智囊機構和學者，開始討論海南如何才能吸引人才，有人提出，當局希望的「10萬人才進海南」，看來這回要從體制機制的靈活入手了。 陸培育AI人才 從中學開始 記者林宸誼／綜合報導/經濟日報 中國大陸致力扶植本土先進科技產業，並將目光放到下一代人才培養，全球第一本AI（人工智慧）中等教育普及教材「人工智慧基礎」，28日已於上海正式發表，包括華東師大二附中、上海交大附中等40所中學將率先採用。 中央人民廣播電台報導，這本高中版「人工智慧基礎」，是由華東師範大學慕課中心和商湯科技公司合作，並邀請華東師範大學第2附屬中學、上海交通大學附屬中學、七寶中學、格致中學、市西中學、晉元中學等六所上海知名高中教師團隊共同編著，融合了產學研三大領域相關經驗。 報導指出，與其他傳統教材不同，這本「人工智慧基礎」教材強調以「手腦結合」作為主要學習方式，在提供必要的基礎知識後，鼓勵學生動手實驗、發揮想像力與創造力。 在教材發表會現場，商湯科技共同創辦人、香港中文大學教授林達華率團隊演示了AI實驗室平台，該平台配置商台自主研發的AI深度學習演算法Parrots，可配合教材完成各種課程實驗、作業、競賽及自主創新項目，將實驗過程結果可視化。商湯科技日前完成約6億美元C輪融資，公司估值一舉超過30億美元，成為全球身價最高的AI新創獨角獸企業，目前在科技界炙手可熱。 上海去年底公布「關於本市推動新一代人工智慧發展的實施意見」，進一步確立上海打造國家級人工智慧人才高地的戰略目標。去年，商湯科技就與上海市人民政府達成戰略合作協議，並通過與上海儀電、臨港集團落實戰略合作，推動上海智慧城市加快實現。 此前商湯已確定投資人民幣60億在上海建設四個行業總部，即包括人工智慧教育總部。此次商湯聯合商務印書館、華東師大出版社發布全球首部「人工智慧基礎（高中版）」教材，意味AI人才的普及教育正式開始。 精博台商專欄／代辦公司須落實防洗錢 莊勝勳/經濟日報 「為因應防制洗錢，請民眾配合調查」這是近來各家銀行皆張貼的告示，簡單說為落實防制洗錢，客戶在行內從事的業務將被詢問原因、用途、甚至來源！很多客戶就此抱怨，我們正當做生意，為何被當賊似的。 KYC議題已老生常談，其意義卻解釋了大眾在銀行遇到的情形！金管會從106.6至107.3，短短9個月，已對14家銀行處糾正及罰鍰總計720萬。相較104、105兩年合計的840萬，相差不遠！此舉不難看出金管會對今年11月亞太防制洗錢組織（APG）來台實地評鑑之重視態度！ 防制洗錢在台灣從2016年點燃，2018進入沸騰，預計2019、2020達到高峰！國際間防制洗錢趨勢在90年代即展開，近年海外公司註冊地的檢核已嚴格執行，BVI(英屬維京群島)2015下半年開始合規檢核、檢視最終受益人，模里西斯每年需提供財務概要、年度審查文件歸檔。 近年客戶配合度已大幅提升，大家都意識到防制洗錢的重要性，而代辦業者亦是極為關鍵的溝通及協辦角色。BVI合規檢核若客戶未完成或業者未落實，恐將面臨被辭去註冊代理人一職，形同孤兒公司。模里西斯未完成財務概要歸檔，會導致申請文件延滯，影響公司存續。所以「歸檔」是關鍵！歸什麼檔？到何單位？依照各國皆有一定程序。如塞席爾歸檔董事名冊到註冊局、模里西斯歸檔財務概要到金融局、香港歸檔重要控制人登記冊到註冊辦事處等。 政策多變的世代，投資人須合規，代辦公司也須依各註冊國規定合規，面對金融或稽查單位查核，方能延續公司運作，不影響控股或貿易的表現。諮詢電話（02）8732-9797。（作者是精博國際顧問部講師） •【母親節徵文】想跟媽媽說說心中的感謝嗎？快寫下來吧！ 投稿文章就有機會抽《我的媽媽》，來稿文長建議700~800字（含標點符號），每人投稿篇數不限，快來參加吧！ •美中貿易戰川普的盤算與勝算 中美貿易戰背後兩大強權到底在想什麼？透視川普與習近平攻防之間的虛與實，台灣該如何尋求新定位？對於投資世界又會帶來什麼改變？

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