華亞科董事長暨南亞科總經理高啟全表示，本季是PC用DRAM谷底，第2季起逐季回溫，華亞科今年持續專注為母公司美光代工，生產高利潤的伺服器、低功率與繪圖用記憶體，維持穩定獲利；南亞科以大中華區為主要市場，客戶由早期三家大增至300多家，秉持「全面進化、勇於突破、啟動未來」的理念，今年要再清償200億元、約五成債務，財務結構會更好。法人指出，強勢美元導致台積電有意下調今年全球晶圓代工成長率，讓市場對台積電下季業績與半導體業景氣信心動搖，相較之下，DRAM業才正要走出今年谷底，後市看俏。
法人分析，DRAM雙雄華亞科與南亞科獨特的營運模式，有效降低強勢美元壓力。華亞科DRAM產出全數回銷母公司美光，雙方已經先議定取貨價，華亞科只負責生產，不需擔負歐洲等地因強勢美元導致買氣趨緩的市場銷售風險；南亞科以大中華區為主要市場，加上DRAM均以美元計價，強勢美元對雙雄營收都有利。
開發LPDDR4 拚產業競爭力
南亞科、華亞科去年成績亮眼，獲利都站上歷史高峰，合計大賺811.55億元。兩家公司今年乘勝追擊，華亞科將斥資500億元，轉進20奈米製程，力圖讓產品線更多元。南亞科也決定投資400億元，跟隨華亞科腳步，加入20奈米戰局，以LPDDR4產品力拚在市場保有一席之地。
高啟全認為，LPDDR4將是DRAM主流規格，南亞科一定要進入這塊市場，否則後續將缺乏競爭力。南亞科投入20奈米，是為台灣DRAM產業留下「活種」，將結合20奈米技術與南亞科自行設計產品的能力，開發多樣化產品，創造利潤。
高啟全將南亞科定位為「面向大中華區」的公司，要開發特殊產品，成為有策略價值的產品公司。華亞科未來產品會更多元化，2016年後，華亞科產品組合幾乎與美光的產品結構相當，戰力更強。高啟全日前接受本報專訪，以下為訪談紀要：
問：DRAM今年市況如何？
答：第1季是傳統淡季，加上PC產業的狀況不太好，從英特爾調降財測就可略知一二，因此，1、2月的PC用DRAM價格也比預期差一些，但並沒有如以往一般大跌，今年第1季與過往相較，已經算相對佳的情況，淡季效應沒有那麼明顯。
這意味DRAM手機、平板等邁入多元化應用後，有效分散市場，使得PC主導DRAM價格的時代邁入歷史，價格也不再會因為PC淡季或市況不好而大跌。
PC用DRAM的需求與供應，因占比滑落，對於整體DRAM市場的影響力已下降，當供過於求時，大概只需要兩個月的時間，供應商就可將相關產能轉為生產其他產品。在我看來，目前DRAM產業算是健康發展，大家願意建立一些庫存，等需求回升時再買賣，整體市況穩定。
Q2需求回溫 業績逐季走揚
我預期，從第2季起至第4季，市場會慢慢回溫。伺服器與低功率記憶體的需求都不錯，華亞科的DDR4產品，都供美光伺服器相關產品之用，現在大家期待，4月之後手機方面的需求先回升，在五一黃金周時，應該會先見到大陸手機相關拉貨潮，後續還有蘋果新機DRAM容量加倍的需求。
問：南亞科要投資轉進20奈米製程，用以生產LPDDR4記憶體，有何策略意義？
答：未來不只是手機，連消費型電子產品如電視等，都會因為發熱的問題，轉而採用功耗更低的LPDDR4產品，相關市場會快速成長，成為應用主流。目前電視的記憶體是採用DDR3，但之後可能不是升級採用DDR4，而是用LPDDR4。
可預期，二、三年後大約有七、八成DRAM應用都會是LPDDR4，未來其他二、三成的市場只能殺價競爭。因此，南亞科一定要進入相關市場，這關卡很貴，但不進去不行，否則二、三年後沒有競爭力。
我的目標是，要讓南亞科成為DRAM三大巨頭陣營之外，可提供20奈米製程相關產品的業者。
南亞科20奈米製程技術由美光而來，進入LPDDR4市場的時程，大約比華亞科慢二年，所以有華亞科在前面走，南亞科在這方面導入算是滿有把握。加上產能不大，即使導入20奈米之後，南亞科的市占率應該不會有太大變化，但可生存下來，此舉也是為台灣相關產業留下「活種」，南亞科可在市場上供應新規格產品給客戶。
南亞科現階段全球市占率僅4%至5%，比不上三星、海力士、美光等三巨頭，也不足以支撐後續再進入1X奈米製程。所以對南亞科來說，關鍵是在20奈米製程時代，要開發出很多特殊產品，把產品與市場顧好，以求順利生存。
為轉進20奈米製程，南亞科預計二、三年內投資400億元，資本支出高峰將落在2016年，規劃在既有廠房旁邊蓋新廠，大約2017年下半年可量產。雖然有新廠房，但轉入20奈米後，晶片產能可能不會增加反而會下降。
小麻雀進化 追三巨頭
問：南亞科長遠有何發展利基？
答：南亞科的定位與華亞科不同，華亞科是為美光負責製造，由美光負責產品行銷業務等。南亞科想活得長久，就要改變過去的製造思維，把成本思維再加上創造附加價值，轉型為產品公司，而且是有策略價值的產品公司，這就是南亞科要「進化」之處。
南亞科的機會在於與大中華區市場連結很深，我們從2012年快倒閉的邊緣，一直到現在做得頗不錯，公司定位是「面向大中華區」。
過去南亞科產品多數銷美，現在有八成多的銷售比重在大中華區，與當地客戶密切結合，建立良好關係，這是我們吃飯的本錢。南亞科將會是靠提供特殊產品而長久經營的產品公司。
以往南亞科客戶幾乎集中在三大客戶，現在我們的客戶大約有300家左右，客戶結構相當不同。個別訂單的量少、但客戶多，讓南亞科的毛利率等表現不錯，舉例來說，當客戶只買兩顆產品，基本上不太會砍價錢，但如果一次買200萬顆，就一定會殺價。
南亞科雖然不會切入1X奈米技術，但在良裸晶方面的出貨量全球市占率堪稱第一，接下來也切入MCP、eMCP相關業務，與Flash廠商合作，發展SiP相關技術，提供系統解決方案，這也能讓成品變得更輕薄。
在現有產品規格之外，南亞科要與客戶更緊密結合，生產很多利基型產品，這就是我們的策略，也是生存之道。南亞科自我期許「麻雀雖小，五臟俱全」，要成為DRAM產業三大巨頭之外，表現最與其接近的公司，我們的理念是「全面進化、勇於突破、啟動未來」。
問：南亞科財務規劃？
答：南亞科當初轉進30奈米時，需要投資90億元，還好當時有台塑集團支持，後續公司發展達到預設目標，甚至表現得更好。現在南亞科的營運情況才剛恢復過來，又規劃要投資400億元在20奈米，想要說服股東願意繼續投資，並不容易，但我很願意盡最大努力去溝通說明相關計畫。
目前南亞科包括對台塑集團與銀行的借款大約還有500多億元，較先前最高1,000億元大減一半，預計今年還會再償還200多億元負債，今年底時，負債降到300多億元。
目前台塑四寶持有南亞科約86%股權，我們預期接下來也會有一部分增資，將引進外部資金。
產品多元化 戰力更強
問：華亞科產品布局？
答：基本上，華亞科是個很穩定的公司，目前看來華亞科應可順利達到原先目標，在今年底時，單月有8萬片產能為20奈米製程，其餘產能為30奈米。
華亞科在2012年之前，是做南亞科與美光都有的產品，大多生產PC用DRAM，出貨價格低。2013年起至今，伺服器等產品線也加入，讓華亞科從去年起，已經成為美光伺服器記憶體的主要供應商。
在30奈米製程階段，華亞科還沒有生產很多低功率產品，但接下來低功率產品將是公司很重要的產品線。從今、明年開始，在轉進20奈米製程之後，華亞科會生產LPDDR4、繪圖用GDDR5等，另外也持續有網通相關產品。可預期包括伺服器、LPDDR4與繪圖記憶體等，華亞科都會是美光的主要供應商，產品線布局相當好。
華亞科現階段產品六成為伺服器記憶體及網通、消費性產品，其他四成是PC用DRAM，20奈米後就轉變為伺服器、低功率與繪圖記憶體等，產品更為多元化。
目前美光的低功率產品是由原瑞晶與爾必達的廠區生產，但製程還在25奈米，之後華亞科的製程率先轉進20奈米，可以生產LPDDR4等產品，而且做出來的產品體積更小，容量卻可以更高。所以2016年之後，華亞科的產品組合幾乎就是美光的產品結構，戰力更強。
問：你近期宣布要轉讓一半華亞科股票，轉買南亞科股票，已實行了嗎？
答：我原本幾乎對南亞科沒有什麼持股，但接下來南亞科要投資大筆金額轉進20奈米製程，除了台塑集團支持，也要引進外部資金，因此，我自己當然也要買股，表達願意共同承擔風險，這也才夠有擔當，完全沒有炒股的意思。
沒有留言:
張貼留言