全球金融科技（FinTech）發展方興未艾，但臺灣相關法規卻顯落伍，以致於被外界批評阻礙金融創新，且相較於鄰近的大陸、韓國、新加坡、香港落後許多；於是，倡議「監理沙盒」的呼聲日漸高漲。前行政院長張善政指出：「FinTech的主軸其實就是科技走在金融前面。因此，除了業者的努力轉型之外，政府的角色就是應該透過相關法規的修改，提供FinTech發展的友善環境」。依此，本文先探討監理沙盒的內容，說明英國、新加坡及澳洲推展的經驗，再進一步檢視臺灣是否需要監理沙盒。
窺探監理沙盒的壺裡乾坤
金融科技是一種破壞式創新，打破原有的遊戲規則，不是無法可管就是諸多限制。去（2015）年初，英國科技政府辦公室（Government Office for Science）首次提到沙盒（sandbox）一詞，並嘗試將沙盒概念用於金融監管單位，幫助FinTech創新。於是，英國金融業務監理局（FCA）將此概念應用在金融科技的創新，只要新創公司在沙盒內，就可以在一定的範圍內不需要受到國家法律的規範，逕行測試自己的創新服務及商業模式，這模式就被稱為「監理沙盒（Regulatory Sandbox）」。進入金融沙盒的新創，就如同小孩在玩沙，是一種尚在摸索階段；而對於新創公司而言，進入監理沙盒內除了有法律的豁免好處外，無非是一個了解自己的服務對群眾來說是否適用的試金石。
金融監理沙盒內的主要參與者，包括監管機關、受監管企業、金融消費者。換言之，監理沙盒就是為「非」銀行或金融業，提供一個安全試驗的場所，讓業者可以把商品先賣給消費者，並暫時享有「法規豁免」權，讓新創業者不再擔心遊走於金融法規的灰色地帶，或被法規限制無法創新。坦然言，建構適合的監理沙盒制度，益於金融科技發展；目前除英國已實施監理沙盒，新加坡也跟進，澳洲將接續實施，大陸也針對是否開展監理沙盒進行討論。
綜合言之，監理沙盒係一種負責任的創新（Responsible Innovation）精神，提供創新過程中的系統安全，並於創新的過程中調適進入市場的機制，有效控管風險，建立監管者與創新者之間的良性關係和合作機制，加速現有制度的革新，提升競爭力；且以消費者權益為中心；並力行消費者保護及彈性的差異化監管，應是利多於弊。
英國實施監理沙盒拔得頭籌
英國對金融科技發展相當積極，迄自2014年以來即陸續規畫創新計畫與監理沙盒，使金融科技業可以在不受既存法規干擾，又在政府監視下進行測試。而監管沙盒只是英國金融科技創新計畫三部曲的最終曲；即首先由創新中心（Innovation Hub）協助金融科技發展，讓創新的產品與服務能夠引入市場；接著由法規辦公室（Advice Unit）提供與金融科技發展相關的法規環境、法令規章詢問與規管回饋；最後由FCA提出監理沙盒，讓新創業者安全無慮的使用場域，供其測試創新產品及服務。
因此，FCA於今（2016）年5月提出監理沙盒專案，訂定進入監理沙盒的條件；目前已有24家通過審核，進入測試期。根據Financial Conduct Authority（2015）及李慧芳（2016）的整理，英國監理沙盒的運作流程可區分為七個步驟：1. 申請人提出擬利用沙盒的計畫給FCA；並且要針對為何符合FCA資格進行說明；2. FCA再對其計畫進行審查，若符合則可通過下一階段；3. FCA與申請廠商就沙盒測試事項達成協議，共同建立最佳的沙盒策略，訂定測試的變數；4. 執行沙盒測試，測試期一般為3至6個月；5. FCA會根據測試的結果進行監管政策的制定；6. 申請人送出最後報告，FCA收到報告後進行審查；7. FCA取得最終報告並審查後作出建議，並由申請人決定是否走出沙盒，在市場上提供創新服務。
【完整內容請見《會計研究月刊》2016.11號】
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